湖南螺旋管商家指出，8月份以来东北地区粗钢压减效应渐显，尤其是螺纹产量降幅明显，8-9月螺纹产量处于全年低位水平，产量的减少直接导致了分流的减量，9月东北螺纹南下计划量同比减少30.7万吨;9月东北盘线南下计划量同比减少0.5万吨。 据分析，现在该产区部分高碳铬铁冶炼厂已停止生产，恢复时间暂不确定，多数企业暂未受到其影响。江苏省：召开2021年年综合能耗5万吨以上企业专项节能监察行动。范围包括全省年综合能耗5万吨标准煤以上323家企业、综合能耗5万吨标准煤以上29家“两高”项目、2020年以来投产的综合能耗5000吨标准煤以上存量两高”项目。涉及焦化、钢铁、建材、有色、煤电等行业，监察时间为9月8日-9月30日。成材昨日延续上周的反弹，继续上行，市场上关于供应度进一步收紧的预期发酵，导致铁矿跌，成材涨。昨天多地区现货价格上调，近期螺纹钢现货商成交量出现较明显反弹，升至25万吨以上。短期仍以震荡偏强运行。

　　操作提示：短线观望或偏多对待。

　　风险因素：政策持续收严(上行风险);需求实际情况不及预期(下行风险)。

　　铁矿石

　　需求预期走弱，继续做多螺矿比

　　逻辑： 昨日期现价格共振走弱，限产进一步趋严预期主导盘面走势，需求有继续恶化预期;焦炭价格大幅上涨持续挤压钢厂利润，低利润叠加限产严格，短期钢厂不存在增加库存基础。供给端持续回升，暂时也无法给予支撑，供需逐步趋于宽松。建议继续做多螺矿比。

　　供应方面，主流矿山整体发运回落至中位偏高水平，澳洲发运持续回升，巴西淡水河谷整体回升至中位偏高水平，主流矿山中期预期继续增加，到港量仍不稳定。澳洲巴西铁矿发运总量2565.5万吨，环比减少49.5万吨;澳洲发运量1797.2万吨，环比减少50.0万吨;其中澳洲发往中国的量1532.3万吨，环比减少49.9万吨;巴西发运量768.3万吨，环比增加0.5万吨。(8月30日-9月5日)中国45港到港总量2287.5万吨，环比减少20.1万吨;北方六港到港总量为1026.7万吨，环比减少243.1万吨。

　　需求方面，粗钢压减政策处于实质执行阶段，执行力度将主导铁矿石供需变化，压减政策严格执行对铁矿石需求将产生巨大影响，从铁水产量数据来看，短期需求处于阶段性低位，中期将维持偏弱趋势。(9月3日)247家钢厂高炉开工率74.22%，环比上周持平，同比去年下降17.19%;高炉炼铁产能利用率85.45%，环比增加0.15%，同比下降9.07%;钢厂盈利率88.31%，环比下降0.87%，同比下降6.93%;日均铁水产量227.45万吨，环比增加0.39万吨，同比下降24.14万吨。

　　库存方面，需求受压减政策影响下滑严重，短期压港问题持续缓解，实际供给增加后库存开始累积，疏港量回落，库存持续累积，中期供给增加预期不变，预期中短期供需将持续转向宽松。(9月3日)全国45个港口进口铁矿库存为13099.15，环比增178.25;日均疏港量291.68降4.8。分量方面，澳矿6531.18降17.06，巴西矿3811.46增80，贸易矿7484.10增145.7 ，球团418.61降2.06，精粉1078.41增53.25，块矿2039.76增59.56，粗粉9562.37增67.5;在港船舶数173条降9条。(单位：万吨)

　　交易提示：做多螺矿比

　　风险提示：限产政策严格执行(下行)、终端需求超预期走弱(下行);主流矿山发运不及预期(上行)、限产政策执行不及预期(上行)。

　　煤焦

　　山东焦化限产范围扩大煤焦期价迭创新高

　　逻辑：昨日，煤焦主力合约价格震荡上行。夜盘继续冲高，J2201收于3568.0元/吨，JM2201合约收于2860.0元/吨，再创合约新高。焦炭产地现货方面，下游钢厂陆续接受焦价第9轮提涨，至此，主流焦价已累计上涨1160元/吨;焦炭港口贸易价格跟涨，日照港准一级冶金焦出库价格涨至3900元/吨。

　　从焦炭基本面来看，焦煤、焦炭价格同步上涨，焦化吨焦盈利维持在200~300元;供应端，据相关组织调研，现在山东省济宁、菏泽、泰安已有3焦企焖炉停产，济宁与菏泽各有1家焦企于上周四开始焖炉，泰安新增1家焦企于上周末焖炉;另外潍坊和泰安还有3家焦企开工率不足40%。以上6家焦企焦化产能合计约1000万吨，其余焦化企业现在也有不同程度减产，幅度在30-50%左右，整体供应量有所收紧。上周230家独立焦企剔除淘汰产能利用率为81.75%，环比下降1.1pct，同比下降6.3pct;需求端，下游钢厂因压减粗钢产量政策再次发力，部分钢厂高炉有停产检修情况，但暂未出现较大规模停限产，焦炭总体库存仍处于低位水平。

　　整体来看，湖南3pe防腐钢管商家认为，近期焦化以及钢铁市场均有限产消息的影响，供应减量略大于需求减量，叠加焦煤价格大幅拉涨，继续有助于焦价上行。盘面上，谨防政策进一步向煤炭施压导致的期价回落风险。近期关注焦化环保限产以及各地粗钢产量压减政策落实情况。